惠州信息港

当前位置: 首页 >网络

现货评论有色开启上涨模式铝镍继续做多

来源: 作者: 2019-04-10 22:07:38

现货评论:有色开启上涨模式 铝镍继续做多

上周有色金属高位震荡,沪铜上涨0.06%,沪铝上涨0.39%,沪锌下跌0.71%,沪镍上涨0.39%。资金流向方面,上周有色板块资金流出约百亿,沪铜(-110.76亿),沪铝(+9.82亿),沪锌(-12.75亿),沪镍(+12.22亿)。

上周宏观面主要消息如下:

美国:

1.美国第2季度实际GDP修正值环比+3%,预期+2.7%;2.美国8月新增非农就业人数为15.6万,预期+18万;失业率为4.4%,预期为4.3%;3.美国8月ISM制造业PMI值为58.8,创2011年4月来新高,预期为56.5。

欧元区:

1欧元区8月CPI初值同比+1.5%,创近月来新高,预期+1.4%;2.欧元区8月经济景气指数为111.9,预期为111.3;3.欧元区8月制造业PMI终值为57.4,创2011年4月来新高,符合预期。

其他地区:

1.我国8月官方制造业PMI值为51军用双杠厂家
.7,预期为51.3。

总体看,宏观面因素对有色金属有提振作用。

现货方面:

(1)截止,1#铜现货价格为52630元/吨,较前周上涨360元/吨,较近月合约贴水50元/吨,周初尚维持贴水130-贴水70元/吨区间,沪伦比持续下行,进口供应缩减,部分保值盘依然被套受阻,好铜率先收窄贴水,周内好铜在贸易商引领下成交,下游保持刚需采购;

(2)当日,A00#铝现货价格为16200元/吨,较前周下跌40元/吨,较近月合约贴水380元/吨,由于消费淡季买兴仍然低迷,且月底资金压力显现,持货商报价多出货难,一周贴水自200元/吨逐步扩大至240元/吨,整体成交不佳,充分显现月末特征;

(3)当日,0#锌现货价格为26510元/吨,较前周下跌400元/吨,较近月合约升水325元/吨,周内国产品牌货源仍然偏紧,但随进口锌不断入沪,对国产普通品牌升水有所冲击,炼厂及贸易商均正常出货,但下游仅以刚需采购为主,整体成交一般;

(4)当日,1#镍现货价格为93050元/吨,较前周上涨300元/吨,较近月合约贴水340元/吨,金川出货积极,金川、俄镍现货价差处于低位,贸易商拿金川积极性较高,下游钢厂按需采购,俄镍市场成交情况一般,合金电镀厂适量采购,当周金川上调镍价400元至92900元/吨。

库存方面:

(1)LME铜库存为22.35万吨,较前周减少21550吨;上期所铜库存小计18.36万吨,较前周减少3862吨;

(2)LME铝库存为132.36万吨,较前周增加9075吨;上期所铝库存小计50.39万吨,较前周增加14000吨;

(3)LME锌库存为24.4万吨,较前周减少2500吨;上期所锌库存小计7.82万吨,较前周增加7812吨;

(4)LME镍库存为38五趾袜供应
.88万吨,较前周增加3624吨;上期所镍库存小计6.31万吨,较前周减少901吨。

内外比价及进口盈亏方面:

(1)截止9月1日,伦铜现货价为6792美元/吨,较3月合约贴水28.5美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7.71(进口比值为7.8),进口亏损370元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.76(进口比值为7.8),进口亏损270元/吨;

(2)当日,伦铝现货价为2114美元/吨,较3月合约贴水18.25美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为7.58(进口比值为8.16),进口亏损1102元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.89(进口比值为8.16),进口亏损578元/吨;

(3)当日,伦锌现货价为3140美元/吨,较3月合约贴水4.5美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为8.36(进口比值为8.29),进口盈利253元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.15(进口比值为8.29),进口亏损457元/吨;

(4)当日,伦镍现货价为11620美元/吨,较3月合约贴水26.25美元/吨;沪镍现货对伦镍现货实际比值为7.82(进口比值为7.96),进口亏损1448元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为7.95(进口比值为7.96),进口亏损52元/吨。

本周重点关注数据及事件如下:(1)欧元区第2季度GDP终值;(2)欧洲央行利率决议;(3)我国8月PPI值。

产业链消息方面:(1)上周国内进口铜精矿现货TC报美元/吨;(2)据SMM,全国七大港口镍矿库存634万湿吨直线轴承供应
,环比+15万湿吨。

综合看,8月PMI连续13个月位于荣枯线上方,经济韧性超预期的强,且非农数据不及预期,美元继续创新低,有色金属突破盘整区间,预计开启上涨模式,CU1710多单持有;供给侧改革叠加2+26冬季采暖季环保限产,库存拐点快于10月份出现,铝价主升浪将如期而至,AL1712多单持有;国内锌锭社会库存维持低位,虽进口窗口打开,但国外库存持续去化,锌锭亦较紧缺,进口锌难以大量流入,沪锌多单持有;菲律宾维持强硬的环保态度,预计采取各种措施限制镍矿出口,而不锈钢淡季不淡,生产积极,加之新能源汽车消费旺季,硫酸镍需求旺盛,生产商转产硫酸镍,影响电解镍供应,镍价维持低位反弹态势,NI1801继续做多。

单边策略:CU1710、ZN1710多单持有,AL1712新多以16500止损,NI1801新多以93500止损。

套保策略:铜、锌保持50%买保头寸不变,铝、镍适当增加买保头寸。

()

相关推荐